1 сентября вступает в силу подписанный накануне президентом Путиным закон о первом в России комплексном регулировании цифровых валют и цифровых прав. У этого события много аспектов, правовых и макроэкономических, но, если рассматривать его с позиции «человека с улицы», главное, что дает документ гражданам, — правовой статус. Криптовалюта официально признаётся имуществом, а значит, физлицу будет проще её декларировать и наследовать. 

Фото: Наталия Губернаторова

Закон «О цифровой валюте и цифровых правах», дополняющий действующие нормы по цифровым финансовым активам (ЦФА), Госдума приняла во втором и третьем чтениях 21 июля, Совет Федерации одобрил его 24 июля, а президент подписал в начале августа. Согласно документу, сделки будут заключаться на биржах, а хранение и учет активов обеспечит новый институт — внесенные в реестр ЦБ цифровые депозитарии. Роль посредников между биржей и инвесторами возьмут на себя брокеры и управляющие компании, которые также смогут связывать клиентов в РФ с иностранной криптоинфраструктурой.

Кроме того, закон легализует деятельность криптообменников, что позволит обменивать безналичную фиатную валюту на криптовалюту и обратно. Для этого понадобятся официальная регистрация и соблюдение требований к капиталу. Еще одно существенное обстоятельство: для основной массы рыночных игроков криптовалюта доступна только как инвестиционный инструмент — платежи в ней запрещены. Исключение сделано только для участников внешнеэкономической деятельности, которые могут платить криптовалютой за товары и услуги, приобретенные за границей. 

Согласно документу, к обращению на российских биржах допускаются только биткоин, эфириум и стейблкоин USDT — монеты с высокой капитализацией, ликвидностью и длительной историей ценообразования. Физлицам для входа на рынок потребуется пройти тестирование, причем для неквалифицированных инвесторов ЦБ установит лимит в 300 тысяч рублей на одного участника (эту сумму регулятор называл ранее).

Мы попросили экспертов прояснить те аспекты закона, которые касаются не столько профессиональных и искушенных в подобных вещах инвесторов, сколько рядовых потребителей. Тех, кто впервые решил вложиться в криптовалюту и не вполне понимает, с чего начать.

 Андрей Порошин, финансовый аналитик Bitbanker:  

«Речь не идет о том, чтобы сделать криптовалюту новым массовым средством платежа. Задача — создать регулируемый инвестиционный рынок. То есть государство фактически говорит: если человек хочет инвестировать в биткоин или другие допущенные криптоактивы, такая возможность у него будет. При этом для неквалифицированных инвесторов вводятся ограничения. Ранее ЦБ называл ориентир в 300 тысяч рублей. На мой взгляд, слишком низкий лимит здесь не нужен. Если человек осознает риски, у него должна быть возможность вложить существенно больше. Лимит на уровне миллиона рублей для начинающего инвестора мне представляется вполне разумным. Цель регулирования в том, чтобы защитить граждан от мошенничества, а не чрезмерно ограничивать в использовании собственных денег.

Важно, что исчезает необходимость заходить на крипторынок через достаточно сложные и зачастую непрозрачные схемы. Сейчас человеку необходимо самостоятельно разбираться с иностранными биржами, криптокошельками, переводами и сопутствующими рисками. После появления регулируемой инфраструктуры купить криптовалюту потенциально можно будет примерно так же, как сегодня человек покупает ценные бумаги через брокера. Это серьезно снижает порог входа. Думаю, что интерес будет достаточно большим. В России уже существует значительная аудитория владельцев криптовалют, просто существенная ее часть находится за пределами регулируемого финансового рынка.

Впрочем, едва ли после 1 сентября миллионы людей сразу пойдут покупать биткоины. Сама инфраструктура появится не одномоментно: биржам, депозитариям и другим участникам потребуется время на запуск. Кроме того, сам факт появления регулирования не отменяет рыночных рисков, связанных с инвестициями в криптоактивы. Если человек купил биткоин, а тот подешевел на 30%, государство эту потерю ему, разумеется, не компенсирует. 

Отдельно важно не путать легализацию криптовалюты как инвестиционного инструмента с разрешением использовать ее как деньги. Рассчитываться криптовалютой за товары и услуги внутри России нельзя. Купить биткоин или другой разрешенный криптоактив, владеть им и впоследствии продать его можно, но прийти в магазин, ресторан или оплатить услугу с помощью крипты – уже нет. Особый режим предусмотрен для внешнеэкономической деятельности: там закон разрешает использование криптовалюты в расчетах за товары и услуги. Но это уже не бытовые расчеты граждан внутри страны, а совершенно другой контур применения криптовалюты.

Одна из основных потребительских функций нового регулирования – защита от мошенников. Когда появляется официальный перечень бирж, депозитариев и обменников, человеку значительно проще отличить легального участника рынка от организации, которая просто называет себя криптообменником. Но полностью проблему мошенничества закон, конечно, не решит. Скорее всего, мошенники очень быстро адаптируются и начнут предлагать «официальные криптосчета», «доступ к государственной криптобирже», помощь с прохождением тестирования, инвестиции без лимитов…. Поэтому для обычного человека правило должно быть очень простым: нужно проверять, входит ли конкретная биржа, брокер, депозитарий или обменник в предусмотренный законом регулируемый контур».

Денис Астафьев, глава финтех-платформы SharesPro: 

«Рынок перестаёт быть «серым» и получает понятные правила игры. Закон в первую очередь создаёт институциональную инфраструктуру для оборота цифровых валют, а не почву для массового привлечения рядовых граждан к криптоторговле. Его архитектура — биржи как площадки для сделок и цифровые депозитарии для учёта и хранения — типична для профессиональных финансовых рынков. Это означает, что основными участниками на старте станут институциональные и квалифицированные инвесторы, а присутствие розничных потребителей будет ограничено. Закон предусматривает лимит на объём операций для неквалифицированных инвесторов. Это разумная защитная мера: государство подчёркивает, что криптовалюта остаётся высокорисковым активом, и не стоит вкладывать туда крупные суммы без опыта и понимания рынка. При этом обе категории инвесторов обязаны пройти тестирование, что дополнительно снижает риск необдуманных решений.

Главное, что даёт закон рядовому гражданину, — правовой статус. Криптовалюта официально признаётся имуществом, а значит, её проще декларировать, учитывать при расчётах, наследовать, а в случае споров — защищать свои права в суде. Для тех, кто уже работает с цифровыми активами, это принципиально важно: появляется не абстрактная, а вполне конкретная юридическая опора. При этом процедуры идентификации и лимиты создадут порог входа, поэтому массового интереса ожидать не стоит — скорее это нишевый инструмент для тех, кто уже интересовался криптовалютами. 

С 1 сентября 2026 года начинают действовать базовые нормы закона — статус криптовалюты как имущества и институт цифровых депозитариев, обеспечивающих юридическое подтверждение права собственности на актив. При этом полноценное требование совершать сделки исключительно через посредников, включённых в специальный реестр Банка России, вступит в силу позже — с 1 июля 2027 года, а до этого момента действует переходный период, в течение которого биржи, брокеры и обменники получают необходимые разрешения. Тем не менее уже сейчас закладывается принцип: рынок постепенно переходит под надзор регулятора, что снижает инфраструктурные риски — исчезает часть схем, когда человек переводит деньги в сомнительный обменник, а тот просто исчезает вместе с деньгами, хотя рыночные риски — колебания стоимости биткоина и других активов — никуда не уходят.

Важное ограничение: расплачиваться криптовалютой за товары и услуги внутри страны по-прежнему нельзя. Легализация — это не попытка заменить рубль, а признание того, что такой рынок существует, и его лучше регулировать, чем игнорировать. Единственное существенное исключение — сфера внешнеторговой деятельности: резиденты РФ получают право рассчитываться криптовалютой по контрактам с иностранными партнёрами, а также использовать её для выплаты майнингового вознаграждения и оплаты сетевых комиссий. Для обычного потребителя криптовалюта остаётся инвестиционным инструментом для покупки, хранения и продажи, а не платёжным средством в повседневной жизни.

Появление регулируемых бирж и депозитариев создаёт барьер для классических мошеннических схем — фиктивных обменников и пирамид под видом криптопроектов, поскольку легальный канал даёт потребителю понятный ориентир, куда обращаться в случае споров. Но проблема в том, что многие пока не будут отличать легальную площадку из реестра Банка России от мошеннической имитации, особенно в переходный период до середины 2027 года, пока не все посредники успеют пройти регистрацию, — поэтому финансовая грамотность и чёткая маркировка легальных участников станут критически важны именно на этом этапе. С точки зрения экономики эффект тоже значим: часть оборота выходит «в белую», появляются понятные правила для майнеров, внешнеторговых расчётов, бирж и обменников — это даёт государству возможность администрировать доходы и собирать налоги. Власти не призывают массово покупать криптовалюту, а создают контролируемую среду для тех, кто всё равно с ней работает».

Гузель Проценко, генеральный директор «Альфа-Форекс»:  

«Взаимопроникновение финансового рынка с криптовалютным происходит не только в России — это мировой тренд. Россияне за последние пять лет вложили в биткоин и другие валюты от 2 трлн до 3 трлн рублей. От прозрачности и сбалансированного регулируемого рынка выиграют все его участники. На горизонте одного года объем рынка инвестиционных инструментов в привязке к криптовалютам и промышленному майнингу может достичь нескольких сотен миллиардов рублей. Напомню, что рынок промышленного майнинга регулируется в РФ уже два года. Так что вполне логично, что с начала сентября операции с цифровыми валютами будут также проходить в правовом контуре через уполномоченных участников рынка. Важно также, что и саму ликвидность — в первую очередь биткоин —  Россия способна эффективно добывать сама, не прибегая к покупке криптовалюты за доллары на внешнем рынке.

Создается легальная полноценная инфраструктура для отечественного криптовалютного рынка, в нее войдут ведущие участники: банки, биржи, инвестиционные структуры, технологические компании и разработчики в области кибербезопасности и передовых финансовых технологий, цифровые депозитарии и финансовые платформы. Трейдеры и инвесторы получают правовую основу и механизмы для защиты своих интересов. Цифровые валюты по умолчанию являются высокорискованным инструментом, поэтому особенно для частных лиц важно появление на рынке официальных площадок и лицензированных посредников».