«Поэтапно включать пассивные доходы в расчет налоговой базы по НДФЛ» предложил в письме на имя премьера Михаила Мишутина глава РСПП Александр Шохин. Ключевое слово здесь — «поэтапно»: автор инициативы фактически призвал смягчить исходный, куда менее компромиссный вариант меры, выдвинутый в сентябре Министерством финансов.
Фото: Алексей Меринов
В целом же речь идет о том, чтобы объединить пассивные доходы россиян (дивиденды, проценты по вкладам, купоны по облигациям, доходы от продажи ценных бумаг и недвижимости) с активными (зарплата) в единую налоговую базу по пятиступенчатой прогрессивной шкале НДФЛ (от 13% до 22%). Изменения будут внесены в соответствующую статью Налогового кодекса. По расчетам ведомства Силуанова, мера коснется не более 6% населения (около 4 млн граждан) и принесет в казну дополнительно более 450 млрд рублей в год. Резон понятен: сегодня, в условиях растущих расходов, консолидация налоговых баз дает гарантированный прирост поступлений — в основном за счет состоятельных граждан.
Но логична и встречная позиция Российского союза промышленников и предпринимателей: настаивая на смягчении правил, бизнес указывает на риски для инвестактивности. Инвесторы могут предпочесть изымать капитал из долгосрочных ценных бумаг и переводить его в менее прозрачные активы. Что, в свою очередь, ударит по капитализации российского финансового рынка. В общем, надо находить баланс между фискальными потребностями бюджета и стимулированием частных инвестиций.
«В сентябре Минфин предложил реализовать эту меру вместе с проектом бюджета на 2027–2029 годы. Справедливо ли облагать дивиденды, проценты по вкладам, доходы от ценных бумаг, продажи имущества и долей по пятиступенчатой прогрессивной шкале вместо нынешних 13% и 15%? — задается вопросом президент Ассоциации экспортеров и импортеров Артур Леер. — Принято считать, что налоговое бремя ложится, прежде всего, на средний класс, а не на богатых. Новые правила призваны увеличить налоговую нагрузку на обеспеченных граждан с крупными доходами от капитала. Затронут ли они обычных россиян? Возможно, частично, но с точки зрения государства ситуация сейчас выглядит так: зарплату человека с высоким доходом облагают по прогрессивной шкале, а крупные дивиденды и проценты идут по более низкой ставке. Принцип «ставка зависит от объёма дохода, а не от его вида» сокращает этот перекос и закроет лазейки для серых доходов».
Чем обусловлена инициатива РСПП? Крупным компаниям выгоднее, чтобы дополнительная нагрузка легла на доходы физических лиц от их капитала, а не на сами предприятия, которые и так несут значительные налоговые обязательства. Между тем, у меры есть и заметные проинфляционные риски: она чревата оттоком средств с вкладов и снижением привлекательности депозитов и акций, а это ограничит развитие фондового рынка. Возможен и рост теневого сектора: доходы от аренды и продажи имущества скрыть проще, чем заработную плату. Кроме того, резюмирует Леер, для налоговых агентов и самих граждан заметно усложнится учёт доходов из разных источников в единой базе.
«Поскольку в России уже введена прогрессивная шкала для доходов населения, то вполне логично, что НДФЛ с пассивных доходов, которые тоже являются частью совокупного дохода физлица, будет взиматься тоже по прогрессивной шкале, — рассуждает ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова. — Тем более, что пассивные доходы часто являются способом обогащения и без того не бедных людей. Это, например, бизнесмены, которые владеют крупными пакетами акций публичных компаний, или те, кто продал долю в бизнесе либо дорогостоящее имущество и положил полученный доход на вклад в банке. С точки зрения социальной справедливости, это очень разумная мера».
Что касается рисков, они имеются и для бюджета, и для самих вкладчиков и инвесторов, которые будут платить налог. В первом случае есть вероятность не собрать ожидаемую сумму, поскольку многие богатые граждане, не желающие расставаться с деньгами, начнут быстро уводить доходы в тень и выбирать иные способы заработать пассивный доход. В том числе – за счёт средств в офшорах за границей, в наличной валюте, криптовалютах. Простые россияне могут столкнуться с обесценением рублёвого дохода из-за высокой инфляции. А если вырастет ещё и налог на вклады, тогда у них тоже появится стимул хранить деньги в наличной валюте или просто их тратить.
«Мотив РСПП заключается в поиске альтернативы дальнейшему повышению нагрузки на компании, — говорит глава финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев. — Предложения по НДФЛ обсуждаются вместе с пересмотром налога на сверхдоходы бизнеса. Это переговоры о распределении нагрузки между разными источниками дохода. Главные риски связаны с доверием к налоговым правилам и стоимостью капитала. Если условия часто меняются, инвесторам сложнее планировать вложения. Возможен и переток средств в инструменты с льготным налогообложением, поэтому ожидаемый прирост сборов не обязательно реализуется полностью. Важно, чтобы стремление Минфина пополнить казну не ослабило готовность граждан вкладывать деньги на длительный срок».